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Metodología

Entidades No Financieras

La Metodología de Calificación de Riesgo de Entidades No Financieras se enfoca en evaluar el riesgo crediticio de una entidad de esta categoría o un instrumento de deuda proveniente de la misma. De esta forma, la calificación de riesgo identifica el perfil crediticio individual de una empresa, con base en la escala de calificación establecida.

 

El modelo de calificación consiste en generar, a partir de los resultados reales de la empresa, las proyecciones financieras sobre las cuales se basará la calificación de la emisión. Estas proyecciones financieras son afectadas por una serie de parámetros internos y externos de la empresa, para determinar su sensibilidad y reacción a diferentes escenarios y la capacidad de pago de interés y principal. Además, el modelo genera una serie de razones financieras y las compara con parámetros de referencia, para determinar la bondad o los problemas que tiene la entidad.

 

Finalmente, el modelo pondera los resultados del flujo de caja, las razones financieras y las características cualitativas con que se alimenta el sistema, como calidad de organización, control de la empresa, estrategia empresarial, etc. para emitir una calificación.

 

El sistema fue diseñado como un Módulo Flexible, que se adapta a todo tipo de Empresa del sector y sub-ramo empresarial. Asimismo se ajusta para empresas nuevas o con trayectoria; además se puede aplicar para entidades que tengan subsidiarias o sean parte de una corporación.

Entidades Financieras

Nuestra metodología para calificación de entidades financieras se basa en estándares internacionales como CAMEL y BASILEA, unido a la corriente de indicadores de calidad, alerta temprana, riesgo de mercado, tecnología y otros. En general el modelo nos permite identificar las debilidades y retos de cada organización desde un punto de vista analítico, para lo cual se evalúan las principales áreas de gestión de la institución financiera, con énfasis en la calidad del activo.

 

El modelo consiste en desarrollar a partir de los resultados de la entidad, las proyecciones financieras, las cuales son afectadas por una serie de parámetros internos y externos, para determinar su sensibilidad y reacción a diferentes escenarios y la capacidad de pago de interés y principal. Además, se generan una serie de razones financieras, las que se comparan con parámetros de referencia, para determinar la bondad o los problemas que tiene la entidad.

 

Finalmente, el modelo pondera los resultados del flujo de caja, las razones financieras y las características cualitativas con las que se alimenta el sistema, como calidad de la organización y control de la empresa, estrategia empresarial, etc., para emitir una calificación.

 

El modelo fue realizado como un Módulo Flexible, que se adapta a todo tipo de Empresa del sector financiero y sub-ramo empresarial. Se puede usar para analizar años históricos o varios años proyectados. Para aquellas empresas que tengan subsidiarias, se pueden unir lateralmente los módulos que sean necesarios, para analizar cada empresa individual y poder consolidarlas a la vez.

Fideicomisos

La Metodología de Calificación de riesgo de Fideicomisos, expone los criterios que SCRiesgo toma en cuenta para emitir su opinión sobre los riesgos asociados a los valores provenientes de un fideicomiso en sus diferentes tipos. La Metodología contempla un espectro amplio de activos que pueden ser evaluados, siempre y cuando estos cumplan con las condiciones mínimas necesarias para ser objeto de ésta figura, como lo son: homogeneidad y generación de flujos periódicos predecibles. Asimismo, se evalúa la capacidad de generación de liquidez y si ésta proviene del sector público o privado.

 

Conjuntamente, el análisis realizado por SCRiesgo mediante esta Metodología se basa en la evaluación de la gestión de riesgo realizada por cada una de las partes involucradas, las cuales son: fideicomitente, activo subyacente, fiduciario y fideicomiso. Todo esto sin dejar de lado la evaluación del efecto que tienen los riesgos sistémicos, aspectos legales  y mejoradores crediticios sobre el fideicomiso valorado, además de considerar los distintos riesgos estipulados en el Reglamento de Calificación de Valores y Sociedades Calificadoras de Riesgo y/o en cualquier otra normativa que regule específicamente la calificación de este tipo de productos.

 

Fondos de Inversión

Nuestra metodología nos permite analizar Fondos de Inversión tanto Financieros como No Financieros. La misma consiste en considerar cada una de las partes que conforman a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), es decir la parte administrativa del fondo, además de la tecnología con la que cuenta para la administración y generación de información. Además, se analiza de forma muy detallada, los activos que formarán parte de la cartera de inversiones que tenga el fondo así como la existencia de políticas de inversión y control interno.

 

En el caso de los fondos inmobiliarios se consideran variables como políticas y procedimientos para la adquisición de inmuebles, situación legal del mismo, concentraciones, ubicación geográfica, tipo de arrendatarios que tengan contrato con el fondo, valor del inmueble entre otros.

 

En el caso de fondos financieros se analizan la diversificación de las inversiones, tipo de emisiones y calidad del emisor, así como el respaldo y bursatilidad de los títulos en los que se tienen inversiones.

Emisiones provenientes de Finanzas Estructuradas

Las áreas analizadas en la metodología de Finanzas Estructuradas tienen como objetivo comprender las principales características del valor sintético que se haya estructurado, considerando cuales son las entidades que participan dentro de la figura.

 

Parte del análisis se concentra en el Emisor del valor, analizando el papel que éste juega dentro de la emisión y la experiencia que posee del mismo. Asimismo se considera dentro del proceso el análisis de la entidad de referencia.

 

El Valor Sintético, que es el valor que analiza y al que se le otorgaría la calificación de riesgo, debe de incorporar las principales características como emisor, entidad de referencia y activo subyacente entre otros. El proceso de análisis busca comprender de manera detallada las características del valor y de las referencias que éste tenga. Una parte importante del análisis se concentra en los denominados \"Eventos de Crédito\", para lo cual se determina la posibilidad de ocurrencia en la Entidad de Referencia, el análisis busca además comprender las principales características y riesgos asociados del Activo Subyacente que esté ligado al valor sintético.

Compañías Aseguradoras

La metodología aplicada por SCRiesgo para entidades aseguradoras incluye el análisis de aspectos cuantitativos y cualitativos, a efecto de determinar la capacidad de la empresa para hacerle frente a las obligaciones derivadas de los contratos de seguros. La metodología abarca áreas de regulación, calidad gerencial y organizacional, rentabilidad, solvencia, entre otras.

 

El análisis cuantitativo tiene por objeto evaluar la situación financiera de la entidad, para determinar su capacidad de generar flujos netos de caja, el nivel requerido de capital y reservas técnicas, así como la evaluación de los riesgos asumidos.

 

Por otra parte el análisis cualitativo considera aspectos tales como; entorno macroeconómico y de la industria, calidad de la administración y respaldo de socios, cumplimiento de normativa y la evaluación del área de Tecnologías de Información.

Fondos de Pensiones

La calificación emitida sobre la calidad en la administración de portafolios de una Compañía Administradora de Fondos de Pensiones (AFP), constituye una opinión independiente sobre la habilidad de esta sociedad para administrar recursos de clientes particulares o institucionales.

 

Esta calificación se ha desarrollado para aplicarse en empresas, instituciones o divisiones de una organización, cuya actividad principal se relacione directamente con la administración de fondos de pensiones.

 

Para este objetivo, se analiza la solidez de su estructura organizacional, el proceso de formulación estratégica y toma de decisiones de inversión, así como el conjunto de herramientas y metodologías utilizadas para evaluar y mitigar los riesgos asociados a esta actividad. También se evalúa el nivel de formalidad en los procesos operativos, la calidad de los controles y los recursos técnicos de la sociedad para la administración de la información y la seguridad en su manejo.

Entidades No Financieras El Salvador

La Metodología de Calificación de Riesgo de Entidades No Financieras se enfoca en evaluar el riesgo crediticio de una entidad de esta categoría o un instrumento de deuda proveniente de la misma. De esta forma, la calificación de riesgo identifica el perfil crediticio individual de una empresa, con base en la escala de calificación establecida.

 

El modelo de calificación consiste en generar, a partir de los resultados reales de la empresa, las proyecciones financieras sobre las cuales se basará la calificación de la emisión. Estas proyecciones financieras son afectadas por una serie de parámetros internos y externos de la empresa, para determinar su sensibilidad y reacción a diferentes escenarios y la capacidad de pago de interés y principal. Además, el modelo genera una serie de razones financieras y las compara con parámetros de referencia, para determinar la bondad o los problemas que tiene la entidad.

 

Finalmente, el modelo pondera los resultados del flujo de caja, las razones financieras y las características cualitativas con que se alimenta el sistema, como calidad de organización, control de la empresa, estrategia empresarial, etc. para emitir una calificación.

 

El sistema fue diseñado como un Módulo Flexible, que se adapta a todo tipo de Empresa del sector y sub-ramo empresarial. Asimismo se ajusta para empresas nuevas o con trayectoria; además se puede aplicar para entidades que tengan subsidiarias o sean parte de una corporación.

Compañías Aseguradoras El Salvador

La metodología aplicada por SCRiesgo para entidades aseguradoras incluye el análisis de aspectos cuantitativos y cualitativos, a efecto de determinar la capacidad de la empresa para hacerle frente a las obligaciones derivadas de los contratos de seguros. La metodología abarca áreas de regulación, calidad gerencial y organizacional, rentabilidad, solvencia, entre otras.

 

El análisis cuantitativo tiene por objeto evaluar la situación financiera de la entidad, para determinar su capacidad de generar flujos netos de caja, el nivel requerido de capital y reservas técnicas, así como la evaluación de los riesgos asumidos.

 

Por otra parte el análisis cualitativo considera aspectos tales como; entorno macroeconómico y de la industria, calidad de la administración y respaldo de socios, cumplimiento de normativa y la evaluación del área de Tecnologías de Información.

Finanzas Estructuradas (slv)

Finanzas estructuradas de El Salvador

Microfinancieras El Salvador

La metodología se ha diseñado para la clasificación de las instituciones microfinancieras, la misma, está orientada a la evaluación del desempeño y contempla un análisis de los riesgos institucionales originados por la naturaleza de las instituciones microfinancieras, que pueden afectar la capacidad de pago de las mismas. Está basada en la vinculación de los datos cuantitativos con información cualitativa y está orientada al estudio de aquellos factores de riesgo relacionados con el sector de las microfinanzas.

 

Las áreas analizadas en la metodología se dividen en 4 macro-áreas las cuales se reflejan en: Entorno, Perfil de la Institución, Perfil Social, Análisis Financiero y de Gestión.

Cooperativas de Ahorro y Crédito El Salvador

La metodología de clasificación de riesgo para Cooperativas de Ahorro y Crédito (COAC), está diseñada para identificar cuáles son los riesgos de la actividad financiera a los que están expuestas estas entidades, evaluando al mismo tiempo, la capacidad de la institución para administrar y gestionar dichos riesgos. Considerando varios elementos de análisis desde la perspectiva de riesgo, bajo ópticas cuantitativas y cualitativas; se da una opinión sobre la fuerza institucional de la cooperativa, así como su capacidad para cumplir sus obligaciones con terceros (asociados, público y entidades). 

 

Como tal, la metodología enfoca su estudio sobre diferentes elementos de análisis, entre ellos: macro entorno, perfil organizacional y cooperativo, capacidad gerencial, gestión operativa, gestión financiera, calidad del activo, patrimonio, excedentes, entre otros.

Microfinancieras

La metodología se ha diseñado para la calificación de las instituciones microfinancieras, la misma, está orientada a la evaluación del desempeño y contempla un análisis de los riesgos institucionales originados por la naturaleza de las instituciones microfinancieras, que pueden afectar la capacidad de pago de las mismas. Está basada en la vinculación de los datos cuantitativos con información cualitativa y está orientada al estudio de aquellos factores de riesgo relacionados con el sector de las microfinanzas.

 

Las áreas analizadas en la metodología se dividen en 4 macro-áreas las cuales se reflejan en: Entorno, Perfil de la Institución, Perfil Social, Análisis Financiero y de Gestión.

Cooperativas de Ahorro y Crédito

La metodología de calificación de riesgo para Cooperativas de Ahorro y Crédito (COAC), está diseñada para identificar cuáles son los riesgos de la actividad financiera a los que están expuestas estas entidades, evaluando al mismo tiempo, la capacidad de la institución para administrar y gestionar dichos riesgos. Considerando varios elementos de análisis desde la perspectiva de riesgo, bajo ópticas cuantitativas y cualitativas; se da una opinión sobre la fuerza institucional de la cooperativa, así como su capacidad para cumplir sus obligaciones con terceros (asociados, público y entidades). 

 

Como tal la metodología enfoca su estudio sobre diferentes elementos de análisis, entre ellos: macro entorno, perfil organizacional y cooperativo, capacidad gerencial, gestión operativa, gestión financiera, calidad del activo, patrimonio, excedentes, entre otros.

Asociaciones Solidaristas

La Metodología de Calificación de Riesgo de Asociaciones Solidaristas considera dentro de su proceso un análisis integral de los riesgos que pueden influir en su situación financiera, las áreas en las que éstos se presentan y la capacidad para gestionar dichos riesgos. Está basada en la vinculación de aspectos tanto cualitativos como cuantitativos para determinar la fortaleza institucional de la asociación solidarista así como capacidad para cumplir con el pago de las obligaciones asumidas con terceros. La metodología abarca 3 macro-áreas de análisis: Entorno, Perfil de la Entidad y Análisis Financiero y de Gestión.

 

La primera área comprende, el análisis del entorno que rodea a la asociación contemplando aspectos relevantes tanto financieros como de la capacidad gerencial y operativa de la empresa a la que pertenece. Además se considera el nivel de estabilidad del sector en el cual se desenvuelve la empresa a la cual pertenece la asociación.

 

Seguidamente, el análisis del perfil de la entidad permite determinar aquellos aspectos particulares de la asociación, para lo cual se considera los antecedentes y el perfil organizacional de la misma. Finalmente, para el análisis financiero y de gestión se consideran 6 áreas de análisis: Gestión Administrativa, Gestión Operativa, Situación Financiera, Calidad de los Activos, Capital y Rentabilidad.

Entidades Financieras El Salvador

Nuestra metodología para clasificación de entidades financieras se basa en estándares internacionales como CAMEL y BASILEA, unido a la corriente de indicadores de calidad, alerta temprana, riesgo de mercado, tecnología y otros. En general el modelo nos permite identificar las debilidades y retos de cada organización desde un punto de vista analítico, para lo cual se evalúan las principales áreas de gestión de la institución financiera, con énfasis en la calidad del activo.

 

El modelo consiste en desarrollar a partir de los resultados de la entidad, las proyecciones financieras, las cuales son afectadas por una serie de parámetros internos y externos, para determinar su sensibilidad y reacción a diferentes escenarios y la capacidad de pago de interés y principal. Además, se generan una serie de razones financieras, las que se comparan con parámetros de referencia, para determinar la bondad o los problemas que tiene la entidad

 

Finalmente, el modelo pondera los resultados del flujo de caja, las razones financieras y las características cualitativas con las que se alimenta el sistema, como calidad de la organización y control de la empresa, estrategia empresarial, etc., para emitir una calificación.

 

El modelo fue realizado como un Módulo Flexible, que se adapta a todo tipo de Empresa del sector financiero y sub-ramo empresarial. Se puede usar para analizar años históricos o varios años proyectados. Para aquellas empresas que tengan subsidiarias, se pueden unir lateralmente los módulos que sean necesarios, para analizar cada empresa individual y poder consolidarlas a la vez.

Fondos de Inversión El Salvador

Nuestra metodología nos permite analizar Fondos de Inversión tanto Financieros como No Financieros. La misma consiste en considerar cada una de las partes que conforman a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), es decir la parte administrativa del fondo, además de la tecnología con la que cuenta para la administración y generación de información. Además, se analiza de forma muy detallada, los activos que formarán parte de la cartera de inversiones que tenga el fondo así como la existencia de políticas de inversión y control interno.

 

En el caso de los fondos inmobiliarios se consideran variables como políticas y procedimientos para la adquisición de inmuebles, situación legal del mismo, concentraciones, ubicación geográfica, tipo de arrendatarios que tengan contrato con el fondo, valor del inmueble entre otros.

 

En el caso de fondos financieros se analizan la diversificación de las inversiones, tipo de emisiones y calidad del emisor, así como el respaldo y bursatilidad de los títulos en los que se tienen inversiones.

Financiamiento de Proyectos de Infraestructura

La Metodología de Calificación para Financiamiento de Proyectos de Infraestructura pretende evaluar el riesgo de impago de las emisiones realizadas por el vehículo de propósito especial, para las cuales su repago depende de los flujos de caja que generan un proyecto de infraestructura.

 

SCRiesgo identifica los principales actores en torno al desarrollo del proyecto en función de su impacto tanto de forma directa e indirecta en la generación de flujos de ingresos, para analizarlos de manera integral, y elaborar un informe que brinde los fundamentos necesarios para otorgar la calificación de riesgo acorde con la estabilidad y solvencia del proyecto. Además, poder brindarle al inversionista, instituciones, empresas y cualquier persona (física o jurídica), un conocimiento de los aspectos más importantes que se deben considerar en todo momento antes de realizar una inversión o simplemente, las características esenciales del desarrollo de este tipo de obras en Costa Rica.

Sociedades Controladoras de Grupos Financieros

La metodología busca conocer los antecedentes, prestigio y reconocimiento de la entidad, atestados de sus principales socios y miembros de la junta directiva dentro de los mercados en que opera, lo anterior  con el objetivo de considerar el riesgo moral y de prestigio que pueda tener la entidad.  Además se considera si la entidad es miembro de un grupo mayor, y el respaldo de la casa matriz en las operaciones y desempeño de la institución.

 

Por otra parte, el proceso de calificación obedece a un análisis integral de áreas tanto cualitativas como cuantitativas; entre ellas se encuentran: antecedentes, ambiente y sector en el que se desempeña, estructura organizativa, situación financiera, productos y servicios, gestión de riesgo, calidad del activo, productos bursátiles, proyecciones financieras, indicadores de gestión, entre otros.

 

En cada una de las áreas consideradas se podrán detectar distintas clases de riesgos, que podrían afectar en su conjunto al Grupo, dentro del proceso de análisis se considerará la formalidad en que la entidad realice la gestión de sus riesgos y la manera en que ésta gestión impacte en el desempeño del Grupo.

Titularizaciones (Slv)

Descripción no especificada.
Costa Rica

(506) 2552-5936

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El Salvador

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Guatemala

(506) 2552-5936

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Honduras

(504) 2225-7619

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Nicaragua

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Panamá

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